面对市场存在的诸多不确定性风险,基金公司为了减少投资者的损失,避免频繁交易追涨杀跌,推出了众多封闭式、定期开放式和设置最短持有期限的基金产品。
波澜起伏的A股市场下,采用定期开放式、封闭式和设置最短持有期限运作的基金最近出场率有点高。
今年以来,公募基金发行市场较为火热,在已成立的新基金名单中,除了创业板、新三板基金等创新型产品获众多投资者追捧外,还不时出现些许爆款基金,这些基金并非可以随时申购或者赎回,有些采用了最短持有期运作,有些则是封闭式或者定期开放式运作。这些基金的共同点在于,均有在合同中明确基金赎回的限制性条款,并非所有交易日都可以办理赎回业务。
而基金封闭运作最大的好处在于避免投资者频繁交易追涨杀跌,但也会面临封闭期间市场大幅波动,不能赎回的流动性风险。上述多种运作模式中,定期开放式基金最受基金公司青睐。据《国际金融报》记者不完全统计,截至6月18日,本月向监管递交注册材料的定开基金数量多达20余只,涉及数十家基金公司。
限制申赎回避波动
面对市场存在的诸多不确定性风险,基金公司为了减少投资者的损失,在今年扎堆推出了众多封闭式、定期开放式和最短持有期限的基金产品。比如,今年年初火极一时的科创主题基金,该类基金有部分采用了封闭式运作,封闭期限均为3年。根据基金招募说明书,在封闭期结束前,该基金均不可办理申购和赎回业务。
二季度新推出的创新产品创业板战略配售基金,均采用了两年封闭式或两年定期开放式的运作模式。随后推出的可参与新三板精选层股票投资的基金,大部分也采用定期开放式运作,封闭期为一年。
近期新成立的数只爆款权益类基金,均设置了一定时长的持有期限,投资者一旦确认基金申购,在随后规定的期限内不得赎回,当持有时间大于或等于封闭期时,则可以赎回。
6月16日成立的百亿基金中银顺兴回报一年,设置了最短1年的持有期限,该基金虽未限制申购日期,但一旦投资者买入,最短持有期内持有人不得提出赎回申请。同样,首募规模超300亿元的易方达优质企业三年设置了3年最短持有期限。此外,市场存续的一些明星爆款产品,其背后的基金经理更擅长做长期价值投资,也设置了最短持有期限,比如兴全社会价值三年、睿远均衡价值三年等。
除此之外,为了避免投资者管不住自己的钱包,从而出现频繁买卖基金,追涨杀跌等现象,还有一些基金公司推出了只能定期赎回的基金。比如,日前成立的博时健康成长双周定期,根据基金招募说明书,该基金运作方式与定期开放式和普通开放式基金存在些许差异。该基金并非每个工作日开放赎回,基金持有人仅能在赎回开放期内申请赎回基金份额。因此,若基金持有人错过某一赎回开放期而未能赎回,则其基金份额将至下一赎回开放期方可赎回。
中长期投资选定开
相比于封闭式基金和最短持有期限的基金,定期开放式基金在众多基金公司中更为常见,此类基金采用的是封闭和开放相结合的管理模式,每封闭一段时间定期开放申赎,通常封闭期从1个月至5年不等,这类基金封闭期限种类较多,可为投资者提供适合的流动性需求,避免出现最短持有期限未到却想要赎回的尴尬。
Wind数据显示,截至6月17日,市场可统计的1141只定开基金年内平均收益率为2.51%,实际上由于封闭期限大不相同,定开基金的净值表现也存在显著分化。年内收益率最高的1只定开基金达到31%,封闭期为3年,排在其后的定开基金,封闭期皆设定在3年。
具体来看,年内收益率超20%的定开基金,封闭期多半长达2年或3年,也有少数封闭期为3个月,封闭期在3个月、6个月、1年或18个月的部分定开基金年内收益率普遍告负,这也与今年股债市场双双大幅波动有较大的关系。
据《国际金融报》记者不完全统计,截至6月18日,本月向监管递交注册材料的定开基金数量多达20余只,涉及数十家基金公司。
睿资投资俱乐部主席吴C在接受《国际金融报》记者采访时表示,定开基金有利于基金经理实施中长期投资策略,且不会因为部分投资者追涨杀跌的行为导致基金经理因为流动性原因进行操作,导致损害全体投资人的利益。定开的挑战在于如何获得投资者的高度信任。
但定开基金也并非能做到长期收益稳健,曾经的定开大户东方红资管旗下3只三年定开基金曾在2017年斩获超50%的全年收益,但今年年内收益均只超过2%,目前还处在新一轮封闭期内。
吴C认为,投资者需根据自身投资需求来选择适应的定开基金,如果没有短期流动性需求,选择封闭期更长的基金会更合适。
除了目前定开基金可能遭遇流动性风险以外,吴C表示,其最大风险投资策略并非一定是中长期。比如,基金经理可能以短期操作为主,每年换手率和一般非定开的普通基金一样,或者持有大量短债,却采用一年期封闭式运作。
吴C认为,选择定开基金关键在于对基金合同的掌握,了解基金投资策略和投资操作有关的限制性条款,能够接受封闭期内净值的大幅波动。
- [ 娱乐 ] 红色党课闪耀舞台,是什么打动了台上台下的年轻人?
- [ 国内 ] 建党百年献礼《1921》开机,黄轩刘昊然为革命故事注入青春能量
- [ 国内 ] “回锅肉”被群嘲,这“锅”该谁来背?
- [ 国内 ] 钟求是:要写出一部压得住岁月的东西
- [ 国内 ] 同样是县城,差别真不小(小县城大看点①)
- [ 娱乐 ] 直播带货数据造假百万坑位费坑惨商家!
- [ 国内 ] 吴晨光:如何让账号涨粉?
- [ 国内 ] 中国代表:坚决反对借涉港、涉疆问题干涉中国内政
- [ 国内 ] 联合国安理会通过新冠疫情决议:重申以人民为中心
- [ 国内 ] 香港维护国家安全法将尊重和保障人权置于突出位置
- [ 财经 ] 易建联加冕CBA常规赛得分王广东队20连胜稳居榜首
- [ 财经 ] 外媒:欧冠抽签7月10日进行采用单场淘汰制
- [ 国内 ] 国羽开展体能大比武为党的生日献礼
- [ 国内 ] 中国美术馆线上展览献礼“七一”
- [ 国内 ] 世卫组织:中国以外新冠确诊病例达10272430例
- [ 国内 ] 美药管局批准临床试验4款新冠疫苗
- [ 国内 ] 欧俄关系改善面临障碍
- [ 国内 ] 吴桂春的“奇遇”背后是人与城市的温情互动
- [ 国内 ] 陪读两年半“狼爸”的大生意
- [ 国内 ] 今年三次深改委会议,中央强调了这些卫生领域重点
- [ 国内 ] 我国网络生态治理取得成效
- [ 国内 ] “618”购物节123万多条维权信息在“吐槽”啥
- [ 国内 ] 工业互联网助力制造业升级
- [ 国内 ] 发力新基建激发长三角新动能数据中心二期开建
- [ 国内 ] “智慧农业”助中国人端稳饭碗
- [ 国内 ] 量子计算赋能突破新冠病毒检测痛点
- [ 国内 ] 以“智”取胜湖南长沙下好高质量发展“先手棋”
- [ 娱乐 ] 直播电商成经济发展“新引擎”
- [ 国内 ] 智慧物流e键加速
- [ 国内 ] 统筹推进生态保护和经济发展
- [ 财经 ] 把长江经济带建设成黄金经济带
- [ 国内 ] 免税购物海南风景更好
- [ 国内 ] 文创需要踏实的心境
- [ 国内 ] 放水养鱼,激发市场主体活力
- [ 国内 ] 中印两军第三轮军长级会谈取得积极进展
- [ 国内 ] 中国音协新兴音乐群体轻骑兵“七一”唱响云端
- [ 国内 ] 美军调整全球兵力布势维持霸权
- [ 国内 ] 美空军“敏捷战斗部署”有难度
- [ 国内 ] “穿越”时空,“神探狄仁杰”带你探北朝
- [ 国内 ] 军地同频,拓出一片新天地
- [ 国内 ] 海拔四千一百米,野外极限训练展开
- [ 国内 ] 美寻求延长对伊武器禁运俄伊“呛声”
- [ 国内 ] 山东“军证民考”拓人才培养新路
- [ 国内 ] 浙江文具抽查不合格率28.74%派克笔、晨光文具两款产品上榜
- [ 国内 ] 上海市金山区人武部推开10余项武装工作试点建设
- [ 国内 ] 解放军驻港部队:坚决拥护香港国安法颁布实施
- [ 国内 ] 《流浪地球》等25部口碑佳作入选年度影片
- [ 国内 ] 俄战机在黑海上空拦截美军侦察机
- [ 国内 ] 美若拿到S
- [ 国内 ] 40余国在人权理事会作共同发言支持中国在涉疆问题上的立场
- [ 国内 ] 西藏军区多型火炮高原实弹射击演练画面引关注
- [ 国内 ] 苏丹主要反政府武装组织宣布单方面停火7个月
- [ 国内 ] 聚焦练兵备战矢志强军打赢
- [ 国内 ] 世卫组织:过去一个月的新增病例占确诊病例总数的60%
- [ 娱乐 ] 国际观察:“政治病毒”是新冠病毒帮凶应同步消杀
- [ 国内 ] 亚足联确认5国有意申办2027年亚洲杯
- [ 国内 ] 挖掘消费潜力还需各方协力
- [ 国内 ] 这样的爱,在感动中传递(体坛观澜)
- [ 国内 ] 5国有意申办2027年亚洲杯
- [ 国内 ] 中国棋手丁立人暂时落后
- [ 国内 ] 成都大运会13处新建场馆全部完成主体结构封顶
- [ 财经 ] 新赛季中超本月25日开赛
- [ 国内 ] 国象网络奥林匹克赛将启动
- [ 国内 ] 吕会会投出本赛季世界最好成绩
- [ 国内 ] 除了《共产党宣言》这些译作也曾指引我们前进
- [ 财经 ] 十四运开幕式场馆及游泳跳水馆完成竣工验收
- [ 国内 ] 新媒体时代的文学读写(文学聚焦)
- [ 国内 ] 新华社:中超“归来”唤燃亿心
- [ 国内 ] 今天,您“低碳”了吗?
- [ 财经 ] 梅西打进职业生涯第700球
- [ 国内 ] 首钢队大胜北控队惨败
- [ 娱乐 ] 直播带货"割韭菜"套路调查:卖惨收割粉丝低俗表演博出位
- [ 国内 ] 6月OPEC石油产量降至20年来最低超预期执行减产协议
- [ 国内 ] 奏响昂扬奋进的旋律
- [ 国内 ] 如何依法织密个人信息保护网
- [ 国内 ] 退保产业藏玄机:有团伙伪造证据逼迫保险公司全额退保
- [ 国内 ] 山东26批次食品抽检不合格盒马青岛销售猪肉样品在列
- [ 财经 ] ?麻辣财经:海南自贸港,一大拨税收优惠来了!
- [ 娱乐 ] 梵蜜琳冠名热门综艺爆火背后:产品成分存疑口碑折戟
- [ 财经 ] 五问妙可蓝多:净利润亏损一千多万,却狂砸两个亿打广告?
- [ 娱乐 ] 吴京、赵涛、黄觉成奥斯卡今年新增会员
- [ 国内 ] 重塑线下价值百货店疫中寻发展秘钥
- [ 国内 ] 遭遇史无前例冲击全球航空业忙自救
- [ 国内 ] 汪涵代言的爱钱进被调查律师:自己没用过的产品别碰
- [ 国内 ] 国家卫健委:7月1日新增确诊病例3例其中北京1例
- [ 娱乐 ] 直播带货刷量已是业内公开秘密虚假宣传屡见不鲜
- [ 国内 ] 北青报:“避险停诊”对医患双方都是保护
- [ 国内 ] 北青报:以法律责任追究遏制公职人员档案造假
- [ 财经 ] 北青报:央行试点大额现金管理意味着什么
- [ 国内 ] 北青报:“任性APP”该管管了
- [ 财经 ] 央行在河北试点大额现金管理个人存取款超10万需登记
- [ 国内 ] 文创需要踏实的心境(新语)
- [ 国内 ] 红色文物在创新传承中活起来(传承・红色基因时代风华)
- [ 国内 ] 《见证初心和使命的“十一书”》外文版上线
- [ 国内 ] 电影《1921》在上海开机
- [ 财经 ] 严惩债券违约央行再出招
- [ 财经 ] 年报逾期未发神州优车或遭资本市场抛弃
- [ 社会 ] 疫情下的新机会外卖消费驶入快车道
- [ 国内 ] 南方日报:贩卖他人朋友圈信息岂止无德
- [ 国内 ] 北京日报:国产偶像团体散场即被遗忘?